Perú obtuvo US$ 4,500 millones mediante una emisión de bonos sostenibles en dólares, una operación que permitirá financiar iniciativas públicas y reforzar la estrategia de gestión de la deuda. La colocación se estructuró en dos tramos, con vencimientos a 12 y 30 años, y tasas cupón de 6.06% y 6.45%, respectivamente.
El interés de los inversionistas superó los US$ 21,000 millones, una demanda que excedió en más de siete veces el monto inicialmente previsto. En la operación participaron más de 320 cuentas nacionales e internacionales, lo que favoreció la negociación de condiciones más competitivas para el país.
Los recursos estarán vinculados a proyectos de adaptación al cambio climático, gestión del riesgo de desastres e infraestructura resiliente, incluidas medidas frente al fenómeno El Niño. También se contempla financiar programas destinados a reducir brechas sociales, fortalecer la protección de poblaciones vulnerables y promover un crecimiento económico más inclusivo.
Estrategia para extender los vencimientos de la deuda
Como parte de la operación, Perú lanzó una oferta de intercambio de bonos en dólares con vencimientos en 2027, 2030 y 2031 por nuevos títulos que vencerán en 2038. La medida busca distribuir las obligaciones financieras en un horizonte más amplio y fortalecer las referencias de largo plazo en el mercado de deuda en moneda extranjera.
La colocación también permitió reducir los diferenciales de tasas inicialmente planteados frente a los bonos del Tesoro estadounidense. Los márgenes finales se situaron en 42 puntos básicos para el tramo a 12 años y en 40 puntos básicos para el de 30 años, lo que refleja una mejora en las condiciones de negociación respecto de la oferta inicial.
Esta operación constituye la mayor emisión de bonos sostenibles en dólares realizada por un país latinoamericano. Para las finanzas públicas, el resultado amplía las alternativas de financiamiento a largo plazo; sin embargo, su efecto dependerá del uso de los fondos, del costo financiero asumido y de la capacidad del Estado para administrar sus compromisos futuros.
