En los últimos meses, el acceso al crédito en Perú ha cobrado una relevancia fundamental tanto para empresas como para los hogares, dinamizando la economía nacional. Según datos del Banco Central de Reserva (BCR), a cierre de enero de este año, el total de préstamos al sector privado ascendió a 420,789 millones de soles, una cifra que representa cerca del 40% del Producto Bruto Interno (PBI) del país.
El crédito es una herramienta clave para fomentar el crecimiento económico y la inclusión financiera, por lo que su costo impacta directamente en las decisiones de inversión y consumo. En este contexto, el comportamiento de las tasas de interés se ha visto influenciado por la evolución de la tasa de referencia del BCR, que ha experimentado una disminución significativa.
De acuerdo con el BCR, la tasa de referencia se ubicó en 4.75% en febrero de 2024, una caída respecto al 6.25% registrado en el mismo mes del año anterior. Este descenso es resultado de la baja inflación y el repunte de la actividad económica, que creció un 3.3% en 2024, con proyecciones de alcanzar un 4% en 2025, según el ministro de Economía y Finanzas, José Salardi. Este escenario ha generado una tendencia de crecimiento económico, apoyada por el aumento en la recaudación tributaria y el incremento en las importaciones, elementos que refuerzan la expectativa de un panorama económico positivo.
El impacto de esta reducción en las tasas del BCR se refleja directamente en las tasas de interés de los créditos. Arturo García, profesor de finanzas en ESAN, destacó que la disminución de la tasa de referencia ha favorecido a las grandes y medianas empresas, cuyos créditos presentan tasas de interés más bajas (5.51% en el segmento corporativo). Sin embargo, las micro y pequeñas empresas (mypes) siguen enfrentando tasas más elevadas, de hasta un 38.85% en algunos casos, lo que refleja el mayor riesgo que representan estos segmentos para el sistema financiero.
Si bien la morosidad alcanzó su punto máximo a mediados de 2024, se espera que continúe su descenso, impulsado por la mejora de la economía y un mayor control en la evaluación de créditos. Esto podría traducirse en una disminución gradual de las tasas de interés, especialmente en los segmentos más vulnerables.
García también apuntó a que las perspectivas para el 2025 son positivas, con una inflación controlada y un crecimiento económico proyectado en torno al 4%. Este contexto podría generar una reducción adicional en las tasas de interés de entre 0.5% y 2% en los diferentes segmentos de crédito.
Sin embargo, el economista subrayó que factores externos como el cambio climático, conflictos internacionales o decisiones políticas internas, como las preelectorales, podrían alterar esta perspectiva. A su vez, la dolarización del crédito sigue siendo una preocupación, con un 22.8% de los préstamos al sector privado denominados en dólares.
